Définitions :
-Le fonds de commerce désigne les éléments mobiliers corporels (matériel, outillage, marchandises) et incorporels (droit au bail, nom commercial, enseigne, droit de propriété industrielle, etc.) dédiés à l’exploitation d’une clientèle d’une activité commerciale ou industrielle. Noter que les cessions de fonds de commerce sont une partie très importante des reprises d’entreprise.

-La vente des fonds de commerce fait l’objet d’obligation en termes de publicité pour sauvegarder les intérêts des créanciers du vendeur.

–Le prix moyen représente la somme des montants d’acquisition des fond (dont le montant
est compris entre 10 K€ et 10 M€), divisée par le nombre de transactions.

Méthodologie : le périmètre d’analyse porte sur l’exploitation de l’ensemble des annonces de ventes et cessions publiées au Bodacc. Certaines transactions peuvent avoir été publiées sur plusieurs annonces complémentaires ou rectificatives et ont fait l’objet d’un redressement. 

La difficulté de comparer les années 2020 à 2022 est que l’on se trouve en période de ralenti économique, d’où ma comparaison habituelle 2023-2019.

Le nombre des transactions progresse peu au regard de 2019 (+9,3%), alors que les prix de cession ont nettement plus augmenté (+31,8%).

⇒ Le nombre de transactions.

♦ 92% des transactions concernent des entreprises de moins de 10 salariés, 5% des entreprises de 10 à 49 salariés et 3% des entreprises de 50 salariés et plus (dont prés de la moitié sont des entreprises de 250 salariés et plus) . 

Les 10-49 salariés ont connu une baisse au regard de 2019, période pre-covid (-13,6%) et une évolution moins favorable entre la moyenne 2019-2022 et 2023 (1,7%) vs une évolution de 11% entre 2019 et 2023 pour les entreprises de moins de 10 salariés et de 29% pour celles de 250 salariés et plus (passant alors de 349 à 450), du fait de croissance externe.

♦ 39% des cessions sont le fait d’entreprises de plus de 15 ans d’ancienneté et 39% des entreprises de 6 à 15 ans d’âge, sans grand changement au regard de 2019 (toutefois moins de jeunes entreprises cédées en 2023, 21,5% vs 24 en 2019).

♦ 3 groupes d’activité ont connu bien plus de transactions entre 2019 et 2023 : le commerce (+16,7%), l’informatique/communication (15,6%), et les services aux entreprises (14,6%) ; les HCR sont en position moyenne (+6,6%), alors que les autres activités oscillent entre 1,4 et 2,6% avec l’exception de l’industrie (-3,5%, confirmé par la baisse entre 2023 et la moyenne 2019-2022, -9,4%).

♦ 3 activités fines, parmi les 20 activités les plus nombreuses en transaction et appartenant au secteur des HCR regroupent 1/3 des transactions : la restauration traditionnelle et rapide et les débits de boissons.  

♦ Le nombre de transactions par région.

Les régions du nord, de l’est et de l’Ile-de-France connaissent les évolutions les plus faibles entre 2019 et 2023 (entre 4 et 9,6%), vs celles du sud (7,2 à 12,6%) et de l’ouest (9,8 à 18,8%).

♦ Le taux de survie à trois ans des reprises est de 92%, proche de 2019 (94%), soit 10 points de plus par rapport aux créations de 2018 (82%). 

♦ L’âge moyen des vendeurs est de 52 ans vs 42 pour les acheteurs. 58% des vendeurs ont au moins 50 ans vs 23% de 41 à 50 ans et 19% 40 ans et moins. Ces âges ont assez peu changé au cours de la période 2019-2022 ; noter toutefois qu’entre 2019 et 2023, les plus de 60 ans ont cru de 13% et les 40 ans et moins ont baissé de 9%.

⇒ Les prix des transactions.

♦ Les prix moyens et médian.

Le prix moyen 2023, hors les pharmacies, est de 214 701€ et le prix médian, plus juste pour situer les ordres de grandeur, de 110 000€ (ce qui change grandement les perspectives ; dommage que les données se calent seulement sur les prix moyens).

Ces prix ont fortement évolué entre 2019 et 2023 (+34% en prix moyen hors pharmacie et +22 en prix médian) ; cette évolution est plus modeste si l’on compare 2023 à la moyenne 2019-2022 (respectivement +24 et +16%).

♦ Les prix de cession différent beaucoup selon les activités.

De 496 359€ pour l’informatique/communication à 78 836€ pour les services aux particuliers ; mais j’affine cette approche dans le paragraphe suivant. 

Entre 2019 et 2023, les prix de cession ont beaucoup plus évolué pour les secteurs informatique/communication (+73,6%) et construction (+48,4%), alors qu’ils ont nettement moins progressé pour les HCR (+20,5%) et pour les services aux particuliers (+17,2%), ce que conforte l’évolution 2023/moyenne 2019-2022.

Les prix de cession des 20 activités fines les plus souvent transmises.

3 activités sont a-typiques : les pharmacies (1 294 721€ en prix moyen), les supermarchés (1 070 797€) et les hôtels (515 394€). Suivent des activités avec investissements ou stocks importants (entre 213 000 et 357 000€), puis des activités de commerce avec des investissements plus modestes (entre 114 000 et 168 000€) et enfin des activités de services (entre 71 000 et 77 000€).

Les évolutions 2022/2023 sont difficiles à analyser faute de recul sur les années antérieures ; noter toutefois la très forte hausse des prix de cession des supermarchés (+113%) mais aussi le petit nombre de transactions (312, mais en progression de 18% pour l nombre de transaction).

♦ Le poids des reprises est plus marqué dans les villes de 5 000 à 100 000 habitants (petites villes et villes moyennes) avec un taux de 23,7 et de 22,6% du nombre de reprises ; il est le moins manifeste dans les bourgs de 2 à 5 000 habitants avec 15,8%. et moyen pour les grandes villes et les villages.

Noter que les prix de cession progressent avec la taille des communes : de l’indice 100 pour les villages à 147 pour les grandes villes, demeurant proches (entre 118 et 126) pour les autres tailles de commune.

♦ Les prix de cession par région :

L’Île-de-France connait le prix le plus élevé avec 328 195€ en 2023 alors que la plupart des régions se situent entre 202 000 et 252 000€, à l’exception de Bourgogne-Franche-Conté qui chiffre 177 000€.

L’évolution des prix de cession entre 2023 et la moyenne 2019-2022 est par contre plus disparate : forte évolution pour Auvergne Rhône-Alpes (+40%), évolutions d’au moins 24 à 31% pour 3 régions (Grand-Est, Ile-de-France, Hauts de France), qui sont des régions du nord et de l’est, puis entre 9 et 17% pour les autres régions (exception des Pays de Loire avec 3%). 

Noter que l’évolution 2023 comparée à 2019 (hors période covid) est un peu différente : très forte hausse (47-49%) pour  Auvergne Rhône-Alpes et Grand Est, forte hausse (entre 28 et 40%) pour 5 régions (plutôt du centre et de l’ouest), et hausse de 14 à 20% pour 5 régions (plutôt du sud et de l’ouest), avec l’exception de la Corse (4%).

Pour en savoir davantage : https://www.altares.com/whitepapers/etude-ventes-et-cessions-de-fonds-de-commerce-bilan-2023/