Méthodologie : le périmètre d’analyse porte sur l’exploitation de l’ensemble des annonces de ventes et cessions publiées au Bodacc. Certaines transactions peuvent avoir été publiées sur plusieurs annonces complémentaires ou rectificatives ; elles ont fait l’objet d’un redressement.
 

Définition : le fonds de commerce ne fait pas l’objet d’une définition légale ; toutefois, les articles L141-1 et suivants du Code du commerce éclairent quant aux éléments le constituant : les éléments mobiliers corporels (matériel, outillage, marchandises) et incorporels (droit au bail, nom commercial, enseigne, droit de propriété industrielle, etc.) dédiés à l’exploitation d’une clientèle d’une activité commerciale ou industrielle.

Le nombre de ventes et cessions de fonds de commerce baisse mais le montant moyen de cession augmente de 9,6% en 2021.

⇒ Le nombre de transactions

♦ Les ventes et cessions baissent chaque année depuis 2017 : 31 319 en 2017, 30 353 en 2018, 28 291en 2019, 27 756 en 2021 (2020 connait une baisse plus importante du fait de la crise sanitaire avec 25 320 transactions).

♦ Seules les cessions et ventes d’entreprises de 0 à 5 salariés (90% des transactions) connaissent la stabilité (-1,1%) entre 2017 et 2021, alors que les 6-9 salariés baissent de 71%, les 10-19 salariés de 62% et les 20 salariés et plus de 30%. Par contre, en 2021 toutes les tailles ont progressé au regard de 2020 : les 20 salariés et plus (+21%), les 0-5 salariés et les 10-19 (chacune +9%) et les 6-9 salariés (+6%).

Un travail complémentaire d’analyse mériterait d’être conduit pour appréhender les créations par reprise (création d’une société dans laquelle la reprise est inscrite) et les commerces repris par rachat de parts sociales et d’actions qui risquent de ne pas être compris dans ce chiffrement mais sont des reprises.

♦ 3 groupes d’activité connaissent une baisse en 2021 au regard de 2017 :

– Les activités de type commerce chiffrent 68% des transactions ; la baisse est particulièrement forte au regard de 2017 pour les HCR (-27%), plus modeste pour les services aux particuliers, surtout constitués de coiffeurs, salon de beauté et pressing (-14%) et faible pour la commerce (-6%),

– Les transports (2% des transactions) connaissent une baisse de 10%

– La construction regroupe 7% des ventes et cessions et connait une baisse de 6%,

Alors que 2 groupes connaissent une progression :

-Les services aux entreprises (7% des ventes et cessions) avec une nette progression des activités scientifiques, techniques et de conseil de gestion (6% des transactions) avec +11,7%, alors que les activités informatiques et communication (peu nombreuses, 1% des transactions) chutent de 24,6%.

-L’industrie compte 11% des transactions, et connait une progression de 1,7%,

♦ Si nous observons les activités de façon plus détaillée, les écarts sont plus marqués : 2 activités ont beaucoup progressé entre 2017 et 2021, les buralistes (+35%, pourquoi ?) et les paysagistes (+22%), alors que 6 activités commerciales connaissaient une hausse moyenne comprise entre 7 et 10% ; 6 activités s’inscrivent dans une relative stabilité alors que 6 autres connaissent une baisse supérieure à 10% (notamment les activités HCR).

⇒ Les prix moyens de cession/vente : en hausse de 13% entre 2017 et 2021

Si le prix moyen en 2021 est de 200 713€, Il faut toutefois tempérer ce constat par l’observation des prix médians (95 000€ en 2021, et une hausse de 12%). Si l’on exclut les pharmacies au coût élevé de transaction, le prix moyen devient 172 206€, en hausse de 15%.

Les analyses qui vont suivre traiteront des prix moyens.

♦ Les prix par grands secteurs d’activité : le commerce et l’informatique/communication font état des prix de transaction les plus élevés (274 025€ et 245 773€), alors que les services aux particuliers (coiffure, salon de beauté pour grande partie) connaissent les prix moyens les plus bas (72 948€), avec la construction (141 919€).

La construction a connu les plus fortes hausses si l’on compare 2021 à 2017 (+21,6%), alors que l’informatique, communication et les transports ont connu des baisses conséquentes (-20% et -6,5%).

♦ Les prix de cession pour 20 activités détaillées

2021 comparé à la moyenne des 5 derniéres années permet de constater des hausses importantes pour les débits de boisson, le commerce auto, le commerce de journaux et de papeterie, celui d’alimentation générale, alors que des activités comme le commerce de détail d’habillement, la pharmacie, l’hébergement et la restauration traditionnelle ont vu leur prix diminuer ou être stable.

Noter que pour chaque activité, le tableau indique le cout d’achat selon le % de chiffre d’affaires réalisé.

⇒ Les cessions et ventes selon les régions

Les petites villes rurales (moins de 3000 habitants) concentrent seulement un quart des transactions, les 50 plus grandes villes 20%, et les 5 premières villes de l’Hexagone, 20%.

♦ En nombre de transactions : les Pays de la Loire et la Bretagne sont les 2 seules régions qui ont connu un peu plus de transactions en 2021 que pour la moyenne 2017-2019. Par contre, les Hauts de France, le Grand Est et plus encore l’Ile-de-France ont baissé de plus de 10% (11, 11 et 14,4%) ; dans ces derniéres régions l’évolution 2020/2021 a été la moins favorable.

♦ En termes de coût de transaction : l’Ile-de-France connait une faible hausse des prix de vente (4,1%), bien que le prix y soit le plus élevè des régions (245 334€, 22% au-dessus de la moyenne). Le Grand Est et les Hauts de France, dont les prix sont proches de la moyenne, font état de hausses bien supérieures entre 2021 et la moyenne 2017-2019 (autour de 15%).

⇒ La pérennité de ces reprises

95% à 3 ans pour les reprises faites en 2018 (une situation proche des reprises 2016 et 2017, 92%), à comparer à 75% pour la génération 2014 des créateurs et repreneurs observés par l’Insee.

⇒ Les caractéristiques des vendeurs et des acheteurs

L’âge moyen des vendeurs est de 52,5 ans vs 42,6 pour les acheteurs.

Plus précisément, les vendeurs sont 18% à avoir 40 ans et moins, 23% entre 41 et 50 ans, 31% entre 51 et 60 ans et 28% plus de 60 ans, ce qui montre que ce type de vente est loin e se traduire par le départ en retraite du dirigeant.

Toutefois, les 51 ans et plus sont plus nombreux au fur et à mesure des années (51% en 2017, 53% en 2018, 54% en 2019, 56% en 2020 et 59% en 2021).

42% ont été chefs d’entreprise dans l’entreprise vendue, depuis plus de 15 ans (ils étaient 37% entre 2017 et 2019), 38% entre 6 et 15 ans et 20% 5 ans au plus (ils étaient 24% entre 2017 et 2019).

Pour en savoir davantage : Etude – Ventes et Cessions de fonds de commerce – Bilan 2021 – Altares