Le patrimoine des ménages, comprenant les entreprises individuelles, compte pour 78% du patrimoine national.

Le patrimoine s’est replié (-4,2%, après +5,7% en 2022) ; ceci est principalement dû à la baisse du prix des biens immobiliers (-3,9% selon l’indice INSEE-Notaire, dont -13,7% pour le prix des terrains et +3,8% pour les bâtiments). Mais la croissance annuelle moyenne est de 4,8% entre 2014 et 2022.

Outre le recul du patrimoine immobilier, l’année 2023 a été marquée par un rebond des actifs et des passifs financiers nationaux, après leur baisse en 2022 (respectivement +5,9% et +6%, après -2,3% et -2,6%), du fait de la progression de la valeur des actions et parts de fonds d’investissement. Toutefois le patrimoine financier net de l’économie nationale s’est replié en 2023 de -410Md€, après -324Md€ en 2022. 

⇒ Le patrimoine des ménages.

Le patrimoine des ménages (78% du patrimoine économique), constitué majoritairement de biens immobiliers, a diminué en 2023 de -0,9%, après -0,1%, s’établissant à 14 567Md€, soit 8,8 fois le revenu disponible net des ménages. La valeur des biens immobiliers (91,3% des actifs non financiers des ménages) s’est repliée de 4,7%, après +4% sous l’effet d’une forte accentuation de la baisse du prix des terrains bâtis (-14,1%, après -0,8%), tandis que la valeur du bâti a continué de progresser (+3,9%, après +8,8 %).

Le patrimoine financier net des ménages a augmenté de 8,3% en 2023, pour atteindre 4 809Md€, après avoir diminué de 8,3% en 2022.
À l’actif, les flux nets de placement des ménages se sont établis à 74Md€ pour les produits de taux, soit près du double (38Md€) des placements en produits de fonds propres (actions et assurance-vie en unités de compte). Les flux sont allés davantage vers des produits réglementés et des dépôts à terme, mieux rémunérés, au détriment des dépôts à vue et des livrets ordinaires.

Les placements des ménages sous forme d’actions et de parts de fonds d’investissement ont rebondi (+10,4%, après -6,7%). L’assurance-vie et les droits à pension, qui ont représenté 29,1% des actifs financiers totaux des ménages, ont également rebondi (+4,9%, après -13,1%).

Au passif des ménages, les crédits ont ralenti (+1,1%, après +4,9%). Les flux nets, principalement composés de crédits immobiliers, sont tombés à 22Md€ en 2023, après 84Md€ en 2022.

⇒ Le patrimoine des sociétés non financières ((SNF).

♦ Le patrimoine des sociétés non financières a nettement décru en 2023.
Fin 2023, il était en recul de 367Md€ (-10%) et chiffre 3 297Md€ (17,7% du patrimoine économique national).

Le patrimoine non financier des SNF n’a que légèrement baissé (-1,9%, après +5,9% en 2022), pour s’établir à 6 157Md€.
La progression plus modérée des différents actifs fixes (+4,8%, après +7,8% en 2022), tels que la construction (67% des actifs) et les machines et équipements (23%), n’a pas compensé la baisse du prix des terrains (-12,8%, après +0,9 % en 2022).

Par contre, le patrimoine financier net des SNF a baissé, pour atteindre -2 861Md€ en 2023, après -2 614 Md€ en 2022, les passifs l’emportant sur les actifs. Leur patrimoine financier net est structurellement négatif, les fonds propres et les dettes finançant majoritairement des actifs non financiers (bâtiments, machines, matériels informatiques, etc.) 

♦ Le patrimoine des sociétés financières est par nature très limité (les actions et parts sociales appartenant à des “ménages”, limitant grandement ce qui est en propre de ces sociétés).  Fin 2023, il a diminué et chiffre 25Md€ (0,1% du patrimoine économique national). La baisse de valeur des terrains bâtis (-13,6%, après +1,5%), qui ont représenté 33,8% de  leurs actifs a entraîné une légère baisse du patrimoine non financier (-2,2%, après +5,2%). Le patrimoine financier net des SF est resté débiteur, s’établissant à -354Md€ en 2023, contre -338Md€ en 2022.

⇒ Le patrimoine net des administrations publiques

a baissé en 2023 de 27,5% après une forte hausse en 2022. Il s’élevé à 786Md€ (4,2% du patrimoine économique national). Cette réduction résulte à la fois d’une baisse des actifs non financiers (-107Md€) et d’une hausse du passif. il chiffre  2 790Md€. En grande partie, ce patrimoine non financier est peu cessible. les constructions et terrains (85,6% de leur patrimoine non financier) expliquent cette réduction via le foncier (-13%, après +0,8 %), malgré la hausse de 35Md€ des constructions non résidentielles (bureaux, ouvrages de génie civil, gymnases, établissements scolaires, musées, etc.). Ces actifs sont détenus à 69,5% par les administrations publiques locales.

Pour en savoir davantage : https://www.banque-france.fr/fr/publications-et-statistiques/publications/le-patrimoine-economique-national-en-2023-une-baisse-due-au-repli-des-prix-du-foncier