Méthodologie : interrogation par voie numérique de 2 503 dirigeants de PME/TPE du 28 août au 8 septembre 2023. L’analyse en 1ére partie porte sur les 702 premières réponses jugées complètes et fiables reçues. L’analyse en 2éme partie porte sur 699 PME/TPE, dont les réponses ont été redressées par taille d’effectif et secteur d’activité.
Champ : PME/TPE des secteurs marchands non agricoles, de 1 à moins de 250 salariés et réalisant moins de 50 M€ de chiffre d’affaires.

Les difficultés se résorbent modérément ; la crainte de non remboursement du PGE demeure stable à 4% des répondants.

⇒ La trésorerie

♦ L’évolution de la trésorerie

-Le solde d’opinion des dirigeants de PME/TPE sur l’évolution de la trésorerie de leur entreprise au cours des 3 derniers mois s’améliore, gagnant 3 points (mais à −17 points et -14 points pour la situation actuelle, supérieur à son niveau de début d’année -19 points). 13% mentionnent une amélioration tandis que 30%  indiquent une dégradation (32% en avril).

-Quant à leur trésorerie pour les prochains mois, on constate une légère amélioration (-13 points). de fait, le solde d’opinion relatif aux délais de paiements des clients augmente de 2 points, proche de sa moyenne de longue période. Celui relatif aux délais de paiements des fournisseurs gagne quant à lui 4 points. Le solde d’opinion sur les délais de paiement des fournisseurs ayant augmenté plus rapidement que celui relatif aux paiements des clients, le « solde commercial » subi par les PME / TPE s’améliore.

♦ Le recours au crédit

60% ont fait appel à un organisme de crédit pour financer leur trésorerie, vs 73% sur la période T1 2017 – T4 2019, avant pandémie. Selon la Banque de France, les demandes de crédit de trésorerie ont été stables et bien servies. Toutefois, le taux d’obtention de ces crédits pour les PME a diminué quelque peu, tandis que pour les TPE, il a nettement rebondi.

21% déclarent avoir rencontré des difficultés d’accès au financement courant (+ 4 points), vs 20%  pour la période avant pandémie.  

⇒ Les investissements

♦ 57% des dirigeants comptent investir ou ont investi en 2023 vs 53% en T3 2022, et 55% en T2 2023, et donc une légère hausse. 28% estiment que leurs dépenses d’investissement seront en hausse cette année (26% un an avant) ; quant à l’évolution des montants, s’il progresse modestement, Il demeure inférieur à la moyenne observée avant la crise sanitaire. 

♦ Quels sont les objets d’investissement ? 

Le renouvellement (74%) et la modernisation des équipements et installations (66%) sont les principales destinations des dépenses d’investissement. Le motif environnemental (qui inclut l’objectif d’économie d’énergie) affiche de nouveau une progression (44%, +4 points, largement au-dessus de sa moyenne observée avant la pandémie, 25% de 2017 à 2019).
Viennent ensuite l’extension de la capacité de production (+2 points à 35%) et l’introduction de nouveaux produits ou services (-6 points à 32%).
Les objectifs de nouvelle implantation sont évoqués par 18% des dirigeants (-5 points). 

♦ 73% des dirigeants ayant l’intention d’investir au cours de l’année 2023 ou l’ayant déjà fait auraient recours au crédit pour financer leurs investissements, une proportion en baisse de 2 points sur un an, et nettement inférieure à sa moyenne pré-Covid (82%).

18% signalent des difficultés pour financer leurs investissements par les banques et les établissements de crédit, légèrement supérieure à ma moyenne pré-Covid (16%).

⇒ Les freins à la croissance :

-Les difficultés d’approvisionnement (59%, 9 points de moins qu’au trimestre précédent. 19% n’y sont pas confrontés et 22% se disent non concernés. 29% (−7 points) jugent que ces difficultés affectent fortement ou modérément leur activité.

64% considèrent qu’elles sont restées inchangées ces trois derniers mois, 14% qu’elles se sont intensifiées (-7 points), alors que 22% signalent une baisse. 36% estiment qu’elles se seront résorbées d’ici un an recule quelque peu ; ceux qui restent incertains progressent de 6 points, à 34%.

-Les difficultés de recrutement pour 54% : perte de 2 points mais toujours supérieure à sa moyenne de 2019 (50%).
-Les perspectives de demande dégradées (41%, +6 points)

-Les coûts et prix trop élevés (34%) diminuent de 7 points, dans un contexte de détente des prix de l’énergie et plus généralement des matières premières. 
–Le niveau de la concurrence est cité par une proportion stable (28%), nettement inférieur à la moyenne observée pré crise sanitaire (43%).

⇒ Les principaux risques

-La dégradation des perspectives d’activité (40%), 
-Les difficultés liées au manque de compétences (18%),
-Les hausses de coûts (13%), 
-L’insuffisance de liquidité (8%),

-La pression environnementale (5%),

– le climat social (4%) 

-La dégradation des conditions de financement (4%)
Noter que 8% indiquent ne pas percevoir de risque majeur pour leur entreprise.

⇒ Les Prix, salaires et marges

♦ 50% prévoient d’augmenter leurs prix de vente en 2023 ou l’ont déjà fait (vs 58% en 2022), alors que 41% prévoient de maintenir leurs prix inchangés (+6 points) et 9% de les baisser (+4 points).  56% des PME / TPE rencontrant des difficultés d’approvisionnement prévoient d’augmenter leurs prix de vente en 2023 contre 42% pour celles ne déclarant pas de difficultés pour s’approvisionner.

L’augmentation moyenne des prix anticipée pour 2023, qui tient compte des dirigeants ne prévoyant pas de hausse de leurs prix de vente, est en net ralentissement (+2,5% vs+4,3 dans la précédente édition de l’enquête) : 20 % prévoient pour 2023 une hausse de leurs prix de vente supérieure à 5 % (8 points de moins qu’en avril).

55% prévoyant d’appliquer une hausse de leur prix de vente cette année déclarent qu’elle sera supérieure à celle de 2022 (63% au trimestre précédent) ; 14% pensent qu’elle sera inférieure.

♦ 72% des dirigeants prévoient d’augmenter le salaire de leurs collaborateurs en 2023 ou l’ont déjà fait (76% en 2022). L’évolution salariale moyenne (intégrants ceux qui ne prévoient pas de hausse) serait de +3,4% en 2023 (contre +3,9% en 2022),
48%  prévoient ou ont effectué des augmentations salariales pour 2023 supérieures à 3%,16% à une hausse moyenne de plus de 5%. 
Pour 42% des dirigeants prévoyant d’augmenter le salaire de leurs collaborateurs cette année, la hausse serait supérieure à celle de 2022 ; elle serait moindre pour 20% d’entre eux.

Les hausses de salaires anticipées en 2023 dépassent celles prévues pour les prix (+3,4% en moyenne contre +2,5%). Pour autant, 53% des dirigeants anticipent une croissance de leurs prix de vente supérieure (32%) ou égale (21%) à celle des salaires de leurs collaborateurs en 2023.

♦ 41% anticipent pour 2023 une dégradation de leur marge (28% une légère baisse et 13% une franche baisse). 44% une stabilisation et 19% une amélioration. Pour rappel, ils étaient 44% à prévoir une dégradation de leur marge nette en 2022.
Les PME / TPE qui rencontrent des difficultés d’approvisionnement sont plus nombreuses à anticiper une baisse de leur marge nette que celles qui n’en rencontrent pas (45 contre 35%) quand bien même elles sont un peu plus nombreuses à prévoir d’augmenter leurs prix de vente (56 contre 42% de celles ne rencontrant pas de difficultés d’approvisionnement).

⇒ Les PGE

Parmi les 59% des PME / TPE répondantes ayant obtenu un Prêt Garanti par l’État, 66% déclarent avoir utilisé plus de la moitié du montant accordé, dont 53% la quasi-totalité de leur prêt, 13% n’en avoir utilisé qu’une minorité et 21% n’avoir que « peu ou pas du tout » utilisé le montant de leur PGE.

15% ayant obtenu un PGE l’ont déjà remboursé dans son intégralité et 3% comptent le rembourser intégralement d’ici la fin de cette année, alors que 78% comptent l’amortir sur plusieurs années. Seuls 4% craignent de ne pas être en mesure de le rembourser.

Pour en savoir davantage : https://presse.bpifrance.fr/barometre-bpifrance-le-lab-et-rexecode-tresorerie-investissement-et-croissance-des-pmetpe-au-troisieme-trimestre-2023-et-focus-dactualite-consacre-aux-evolutions-de-prix-et-de-salaires-et-au-principa