1.648 entreprises ont été accompagnées, un nombre supérieur à la moyenne de long terme (1.560 entre 2006 et 2013) ; près de 75% sont des TPE et des PME ; 86% ont leur siège social en France.

53% des montants ont été investis dans de nouvelles entreprises, et 47% dans des entreprises déjà accompagnées. 94% des entreprises accompagnées ont reçu des tickets inférieurs à 15M€.

Les 3 modalités de capital investissement :

– Le capital-développement a accompagné 923 entreprises (53% du total) pour un montant de 2,6 Md€, en hausse de +43% par rapport à 2013, après 2 années de repli.

– Les 272 sociétés en capital-transmission ont bénéficié de 5,5 Md€ d’investissement (+39% par rapport à l’année précédente), dans la continuité du rebond amorcé en 2013.

– La situation reste préoccupante pour le capital-innovation, tous les indicateurs étant en repli : les montants investis (626 M€ vs 642 M€ en 2013), le nombre d’entreprises accompagnées (438 vs 469 en 2013), et les intentions d’affectation des capitaux levés (828 M€ vs 1.375 M€ en 2013).

Les investissements les plus importants ont été réalisés aussi bien dans les secteurs traditionnels de l’industrie, des services et transports, des biens de consommation, que dans les secteurs d’avenir tels que le médical et la biotechnologie où le montant a doublé par rapport à 2013.

En 2014, 10,1Md€ de capitaux ont été levés par les acteurs français du capital-investissement (+24% par rapport à 2013), qui permet d’atteindre un niveau proche de la moyenne d’avant crise (10,5Md€ entre 2005 et 2008) ; ce chiffre doit être nuancé par l’importance de la part des fonds supérieurs à 1Md€, qui représentent 30% de la levée en 2014, contre en moyenne 12% sur la période 2006-2008 ; les fonds inférieurs à 1Md€ restent encore nettement inférieurs au montant d’avant crise.

La collecte auprès des fonds de fonds a enregistré une progression spectaculaire (+142% / 2013) ; ces derniers sont devenus les premiers souscripteurs avec 27% du total des levées. Les compagnies d’assurance et mutuelles représentent 16% de la collecte (-23% /2013) et sont au même niveau que la collecte auprès des personnes physiques et des family offices, en progression de 22%.

Les investisseurs étrangers couvrent 41% de la collecte (45% en 2013) ; l’accès aux investisseurs internationaux est proportionnellement plus important passé le seuil de 200M€ (47% des levées supérieures à 200M€ s’effectue à l’international quand cette part n’est plus que de 22% pour des fonds inférieurs à 200M€).

2014 a été une année record en montants désinvestis (9,3Md€ pour 1.091 cessions, proche du record de 2007 avec 1.093 cessions). Cette dynamique a profité aux opérations de toute taille, avec quelques grosses transactions de référence. Elle résulte d’une très forte progression des montants de sortie auprès des industriels (2Md€ vs 1Md€ en 2013) et auprès des sociétés de capital-investissement (3,6Md€ vs 1,6Md€ en 2013).