Méthodologie : Interrogation par voie numérique de 2 164 dirigeants de PME/TPE du 17 au 27 octobre 2022 ; l’analyse en 1ére partie porte sur les 554 premières réponses jugées complètes et fiables reçues, et en seconde partie sur 545 PME/TPE, dont les réponses ont été redressées par taille d’effectif et secteur d’activité.

Les freins au développement sont proches du trimestre précédent ; par contre ceux qui craignent ne pouvoir rembourser leur PGE sont en hausse.

⇒ La trésorerie

Les dirigeants de PME / TPE font part d’une dégradation de leur trésorerie au cours des 3 derniers mois (solde d’opinion à -24 points ou 35% pensent qu’elle s’est dégradée), ce qui se poursuivrait au cours des 6 prochains mois (32%, en hausse de 2 points) ; seuls 11% des dirigeants rapportent une amélioration de leur trésorerie passée.

Le solde d’opinion relatif aux délais de paiements des clients augmente de 2 points tandis que celui relatif aux fournisseurs perd un point sur le trimestre.

La part des PME / TPE qui ont recours au crédit pour financer leur exploitation courante est stable ce trimestre : 63% ont fait appel à un organisme de crédit pour financer leur trésorerie, soit un niveau toujours nettement inférieur à sa moyenne d’avant pandémie (73% sur la période T1 2017 – T4 2019).

18% des entreprises déclarent avoir rencontré des difficultés d’accès au financement courant (en hausse de 2 points sur le trimestre et de 5 points sur un an), retrouvant le niveau d’avant crise-Covid.

L’accès au crédit de trésorerie est resté plutôt aisé ces derniers mois.

⇒ Les investissements

Les intentions d’investissement continuent de diminuer ce trimestre (49% vs 53 au T3 2022 et 59% en T4 2021). Par contre 19% estiment que leurs dépenses d’investissement seront en hausse cette année (en recul de 7 points).

Le renouvellement (77%) et la modernisation des équipements et installations (68%) sont, toujours de loin, les principales destinations des dépenses d’investissement.

24% ont réalisé des investissements « verts » ces 3 derniéres années destinés en particulier à un système de tri des déchets ou de recyclage (61%), au changement du parc automobile (43%), à des équipements plus performants énergétiquement (35 %).

35% comptent réaliser des investissements « verts » ces trois prochaines années : 44% voudraient changer leur parc automobile, 43% acheter des équipements plus performants énergétiquement et 29% améliorer l’isolation des bâtiments.

65% de ces investissements « verts » passés ou futurs ont été motivés par la sensibilité personnelle du dirigeant,  51% pour des raisons de valorisation de l’image de l’entreprise et 37% pour réduire les coûts de production. Le motif de mise en conformité ne concernait ou ne concernera que 21% des investissements « verts ».

Malgré le contexte de hausse des taux, les dirigeants font part de conditions d’accès au crédit qui restent globalement favorables, que ce soit à court ou moyen terme.

79% ayant l’intention d’investir au cours de l’année 2022 ou l’ayant déjà fait, auraient recours au crédit pour financer leurs investissements (+4 points au regard du trimestre précédent, toujours inférieure à sa moyenne pré-Covid de 82 %).
15% signalent des difficultés de financement de leurs investissements (stable).

⇒Les freins à la croissance

-Les difficultés de recrutement restent de loin la première préoccupation des dirigeants (59% proche du dernier trimestre).

-Les coûts et les prix trop élevés arrivent en deuxième position (43%, +2 points sur le trimestre et +15 points sur un an).

-74% déclarant avoir des difficultés d’approvisionnement (-4 points) ; néanmoins, ils s’attendent à ce que ces difficultés se poursuivent ; 41% pensent qu’elles ne se résorberont pas avant au moins 1 an.

-76% ont augmenté ou prévoient d’augmenter le salaire de leurs collaborateurs en 2022 (+15 points par rapport à septembre et +26 points par rapport à février) ; cette part s’élève à 64% pour 2023. Qu’elles aient augmenté ou non les salaires de leurs collaborateurs, l’évolution salariale moyenne dans les PME / TPE est de +3,9% cette année et serait de +2,6% pour 2023.

58% envisagent d’augmenter ou ont augmenté leurs prix de vente en 2022 (−2 points). La hausse moyenne (comprenant les PME / TPE ne prévoyant pas de hausse de prix) est de +5%. Pour 2023, ils sont 62% à prévoir d’augmenter leurs prix pour une augmentation moyenne de +3,8%.

71% des PME / TPE rencontrant des difficultés d’approvisionnement prévoient d’augmenter leurs prix de vente en 2022. 38% des PME / TPE interrogées et utilisatrices de gaz pensent ne pas être capable de réduire leur consommation de gaz à activité constante. La part s’élève à 35% pour les produits pétroliers et 22% pour l’électricité. C’est du côté de l’électricité que les économies d’énergie semblent les plus aisées à mettre en place : 56% des utilisatrices pensent être en mesure de réduire leur consommation électrique sans incidence sur l’activité (vs 36% pour le pétrole et 35% pour le gaz). En revanche, 10% déclarent pouvoir réduire de 10% ou plus leur consommation d’énergie sans impact sur leur activité (6% pour le gaz, 10% pour l’électricité et 11% pour le pétrole). 24% ont réalisé des investissements « verts » ces 3 dernières années et 35% comptent en réaliser dans les trois prochaines années.

-Le niveau de la concurrence concerne toujours 24%, une proportion stable.

-16% mentionnent des fonds propres insuffisants (+2 points).

⇒ Les PGE

Parmi les 63% de PME / TPE ayant souscrit un Prêt Garanti par l’État, 63% l’ont utilisé en grande partie voire en totalité (contre 57% en septembre). 13% déclarent n’en avoir utilisé qu’une minorité et 23% n’avoir que « peu ou pas du tout » utilisé le montant de leur PGE.

11% ont déjà remboursé leur prêt en intégralité ou comptent le faire d’ici la fin de l’année. 80% pensent en revanche l’amortir sur plusieurs années. 9% redoutent ne pas être en mesure de pouvoir le rembourser (+2 points par rapport au trimestre précédent).

Pour en savoir davantage : Enquête Trésorerie, Investissement et Croissance des PME (rexecode.fr)