Avec plus de 1 500 entreprises soutenues, en moyenne, chaque année depuis 15 ans, les acteurs français du capital-investissement occupent une place prépondérante dans le financement des entreprises françaises, notamment des PME; Ils représentent la deuxième source de financement de la croissance et de la transmission de ces dernières, derrière le crédit bancaire.

En 2016, le marché européen du capital-investissement chiffre 53,4 Md€ de transactions (un doublement depuis 2001); en France, l’activité a quasiment quadruplé, passant de 3,3 Md€ investis à 12,4 Md€; la France se classe, depuis 2009, au 2éme rang en Europe derrière le Royaume-Uni, mais 1ére en nombre d’entreprises soutenues avec 1 893 entreprises pour l’année 2016, contre 1 103 entreprises accompagnées par les sociétés de gestion allemandes et 925 par les acteurs britanniques.  Entre 2006 et 2016, le capital-investissement français s’élevait à 24% des entreprises soutenues par les investisseurs européens et à 17% des montants investis. En revanche, le poids du capital-investissement français dans l’économie nationale demeure inférieur à celui observé aux États-Unis (0,3% du PIB nominal sur la période 2012-2016, alors que ce taux est de 3,8% aux États-Unis).

Les sociétés de gestion ayant levé plus de 200M€ sont plus nombreuses : 19 contre 13 en 2015 et 12 en 2014 et concentrent 83% de la collecte. Les souscriptions sont aussi en hausse, notamment auprès de l’étranger, et quel que soit l’investisseur; les compagnies d’assurance arrivent en tête avec 21% des capitaux levés, suivies par les fonds de fonds (19%) et le secteur public (18%, fonds souverains compris); viennent ensuite les personnes physiques et les Family Offices (15%), les caisses de retraite (12%), puis les banques (10%). 

Parmi les 1 893 entreprises investies par les acteurs français du capital-investissement (12,4Md€), 85% ont leur siège social en France et comptent pour 71% des montants investis, alors qu’au Royaume-Uni, 79% sont des entreprises nationales, qui n’ont reçu que 33% des montants investis.

l’Île-de-France est la région la plus concernée avec 55% des montants investis et 43% des entreprises accompagnées; mais son poids est en baisse. 

En termes d’activité, 44% des entreprises soutenues sont issues de la production et de la distribution de biens et services industriels et de biens de consommation ; 42% participent à l’économie de la connaissance (Numérique, Biotechnologies, Télécommunications); ces secteurs d’avenir (plutôt pourvus en capital innovation) ont obtenu 36% des montants investis, contre 55% pour les secteurs traditionnels. 

Ces entreprises ont capté 8,8Md€ d’investissement en capital, soit un investissement moyen de 5,4M€ par entreprise (5,1M€ de 2015). 93% ne sont pas cotées en Bourse. 58% ont fait l’objet d’un réinvestissement, 42% ont obtenu leur premier investissement; la part des nouveaux investissements s’élève à 54%, et celle des refinancements à 46%.

922 entreprises ont bénéficié de capital-développement (la moitié des entreprises accompagnées) dont capital innovation, et capital transmission. 

Le capital-transmission reste le métier où les montants investis sont les plus élevés (61% des investissements) et les plus en progression (+ 25%); le ticket moyen s’élève ainsi à 23,5M€ en 2016, contre 4,2 M€ pour le capital-développement et 1,4 M€ pour le capital-innovation.

Le financement de l’innovation est en hausse pour la troisième année consécutive (+ 15%, après + 21% en 2014 et + 45% en 2013).

Les entreprises françaises accompagnées par le capital-investissement (6 488 entreprises en portefeuille) se révèlent plus performantes et plus dynamiques que la moyenne des entreprises comparables : une croissance cumulée de leur chiffre d’affaires de 33% vs 10%.