Le patrimoine des indépendants en retraite est en moyenne toujours plus important que pour les salariés, même après remboursement des dettes et transmission de capital


« Montant et composition du patrimoine des indépendants, avant et après le départ à la retraite », Insee, Economie et Statistique N° 472-473, 2014

Source: enquête Patrimoine 2010 de l’Insee

L’objectif est de mieux comprendre les implications de la cessation d’activité sur la richesse de ces ménages dont le départ à la retraite s’accompagne généralement de la cession ou de la transmission d’un capital professionnel. La situation des salariés est utilisée à titre de comparaison.

Cette enquête fournit, une description très précise des éléments qui composent le patrimoine des ménages et de leurs montants dans la tranche des 50-75 ans. L’échantillon sélectionné est composé de 6 803 ménages, soit 14 585 individus.

Les ménages d’indépendants sont ceux qui comptent un indépendant, un ancien indépendant ou une personne dont l’activité secondaire est une activité d’indépendant, mais peuvent comporter un ou des salariés ; les ménages de salariés observés ne comprennent aucun indépendant.

 

La composition de la population observée est la suivante :

En %

Salariés

Indépendants dont

Agriculteurs

Artisans

Chefs d’entreprise

Commerçants

Profession libérales

Actifs

27,3

8,4

1,3

2,2

0,3

2,3

2,3

En transition

11,6

3,2

0,9

0,5

0

1,0

0,8

Retraités

42,1

7,6

2,1

2,1

0,1

2,2

1,1

 Les trois catégories de ménages sont inégalement représentées dans la population des ménages : les salariés y sont 81% et les indépendants 19% : les indépendants sont plus nombreux en activité que les salariés (44% des indépendants contre 34% pour les salariés), notamment les libéraux (55%), suivi par les artisans (46%) et les commerçants (42%), alors que les agriculteurs ne sont que 30%.

 

Dans les ménages de salariés, le niveau moyen de patrimoine diffère peu entre les ménages d’actifs et les ménages de retraités ; ce n’est pas du tout le cas dans les ménages composés d’au moins un indépendant :

En €

Salariés

Agriculteurs

Artisans

Commerçants

Profession libérales

Actifs

263 600

863 600

471 700

609 100

1 226 600

En transition

269 100

605 200

706 800

632 600

951 200

Retraités

258 500

385 800

488 200

701 700

901 600

Variation retraité/actif en %

-2

-55,3

+3,5

+15,2

-26,5

Cumul du patrimoine transmis

24 700

70 000

98 100

90 600

127 200

Dont lors de la transition

5 500

16 700

78 300

22 300

37 200

Les artisans comme les salariés ont un patrimoine proche en tant qu’actif et retraité, alors que les professions libérales et les agriculteurs ont connu une forte chute de leur patrimoine ; noter que l’importance de la transmission bien plus grande chez les indépendants, notamment au moment de la transition.

Le capital professionnel n’est pas entièrement converti en d’autres formes de capital (capital immobilier, capital financier) notamment, destiné à fournir un revenu.

 

Les agriculteurs en fin de carrière possèdent un patrimoine professionnel exploité d’environ 441 000€ contre 5 000€ pour les ménages d’agriculteurs retraités ; pour les professions libérales, on passe de 424 000€ à 29 000€ ; pour les commerçants et les artisans dont le patrimoine professionnel exploité est moindre en fin d’activité (173 000€ et 80 000€), la différence avec les jeunes retraités est, elle aussi, moindre (54 000€ pour les commerçants)

Pour tous les types d’indépendants, le capital restant dû (montant de l’endettement) est nettement plus faible dans le cas des ménages de retraités, du fait notamment de l’endettement des entreprises ; ceci suggère que la cessation d’activité s’est accompagnée d’un remboursement des emprunts du ménage, emprunts majoritairement liés au capital professionnel.

 

On constate, sur l’ensemble des personnes de référence pour lesquelles on connaît la profession du père (95,5%) que 34,7% ont un père indépendant : 30% chez les salariés, 90,5% chez les agriculteurs, 45% chez les artisans, 53% chez les chefs d’entreprise, 46% chez les commerçants, et 38 % pour les professions libérales.

Les indépendants transmettent à leurs enfants des compétences spécifiques à leur profession, mais aussi des capacités plus générales (travail en autonomie, aptitudes managériales) ; les indépendants de première génération, qui reçoivent moins de capital humain informel de la part de leurs parents que les indépendants de deuxième génération (dont les parents sont indépendants), compensent cette différence par plus d’éducation formelle.

La probabilité d’être indépendant est ainsi plus élevée chez les enfants d’indépendants que chez les enfants de salariés ; parmi les enfants de salariés, le fait d’avoir eu un père cadre augmente la probabilité de choisir une profession d’indépendant.

 

Par ailleurs, le fait d’avoir reçu un héritage ou une donation augmente le montant de la richesse de 35 à 90%.

 

Les patrimoines immobilier et financier des salariés sont plus élevés chez les retraités que chez les actifs alors que pour les agriculteurs, les artisans et les professions libérales, on n’observe pas de différences significatives ; pour les chefs d’entreprise et les commerçants, la situation est proche de celle que l’on observe chez les salariés (richesse immobilière pour les salariés et richesse financière pour ce type d’indépendant)

 

De manière inattendue, on n’observe pas de modifications majeures ni de la part de l’immobilier, ni de la part du financier dans la richesse totale des indépendants retraités ; de fait, la part des actifs professionnels dans le patrimoine des ménages indépendants actifs est assez faible (10%, au moment proche de la retraite, 3% ensuite)